СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

I ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МИРОВОЙ ОПЫТ ИХ СТРАХОВАНИЯ

1.1Сущность, виды и особенности финансовых рисков

1.2Валютные риски как составная часть финансовых рисков

1.3Мировая практика страхования валютных рисков

II АНАЛИЗ СТРАХОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ АО «АСТАНА-ФИНАНС»

2.1Общая характеристика АО «Астана-Финанс» и его основные направления финансовой деятельности

2.2Политика управления рисками

2.3Оценка эффективности метода страхования валютного риска

III ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРАХОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА

3.1Валютный опцион как метод страхования валютного риска

3.2Форвардный и фьючерсный контракт как метод страхования валютного риска

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

  I  Финансовые риски: теоретические аспекты и мировой опыт их страхования

 

1.1  Сущность, виды и особенности финансовых рисков

 

Риск – степень определенности или неопределенности, связанная с получением ожидаемых в будущем доходов.

Финансовые риски – это риски потери и получения дохода, обусловленные действием как макроэкономических (экзогенных), так и внутрифирменных (эндогенных) факторов и условий. Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов (схема 1).

                                               Финансовые риски Процентный риск                                                                        Валютный риск

Кредитный риск                                                                           Бизнес-риск

 

     

                                            Инвестиционный риск

Схема 1. Виды финансовых рисков

Факторы, определяющие риск:

1.  Макроэкономические факторы, обусловлены изменением политической и общеэкономической ситуации. Наибольшее влияние среди них оказывают инфляционные процессы, влияющие, прежде всего на процентный и валютный курс, что проявляются в изменении ставок судного процента и колебании курса валют.

2.  Внутрифирменные факторы, связанные с коммерческими и хозяйственными условиями деятельности отдельных фирм, с уровнем менеджмента, потерями имущества или товара, забастовками и недовольством работников конкретных фирм, приостановкой деловой активности фирмы, связываются главным образом на бизнес риске.

Рассмотрим более подробно перечисленные выше виды финансовых рисков:

1) Процентный риск, возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестированный капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.

С процентным риском сталкиваются банки, страховые инвестиционные компании, а также нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий, депозиты на денежных рынках и т.д.).

Значительный объем займов и капиталовложений осуществляется при условии плавающей процентной ставки, когда подлежащие уплате или получению проценты периодически пересматриваются и приводятся в соответствии с текущей рыночной ставкой. ............