КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ СТУДЕНТА ГРУППЫ 4 ФОС ЮРАСОВА АЛЕКСЕЯ ВАЛЕНТИНОВИЧА ВАРИАНТ №21 ______________________________________________________ ЗАДАЧА №1
    Фирме предложено инвестировать 200 млн. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 40 млн. руб.); по истечении выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 50 млн. руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из расчёта 10% годовых, начисляемых ежеквартально? Решение:
    
    1) F = P * ( 1 + r / m )n*m
    F = 200 * ( 1 + 0,1 / 4 )5*4 = 200 * 1,68 = 336
    
    2) FVapst= ( 40 * 1,611 ) + 50 + 40 = 154,44
    FM3(r;n) = [ ( 1 + r )n - 1 ] / r
    FM3 = [ ( 1 + 0,1 )4 - 1 ] / 0,1 = 1,611
    
    ВЫВОД: выгоднее депонировать деньги в банк. ЗАДАЧА №2
    Провести оценку эффективности двух инвестиционных проектов А и Б по критерию IRR, по которым требуются одинаковые первоначальные затраты в 50000 рублей. Предполагаются различные во времени следующие потоки по годам. Года 1 2 3 4 5 6 Проект А 10000 20000 20000 10000 ? ? Проект Б 10000 10000 10000 20000 30000 30000
    Предполагаемая норма доходности 10%.
     Решение:
    1) NPVА = ( 10000 / 1,1 + 20000 / 1,21 + 20000 / 1,331 +
    + 10000 / 1,4641 ) - 50000 = -2524
    
    2) NPVБ = ( 10000 / 1,1 + 10000 / 1,21 + 10000 / 1,331 +
    + 20000 / 1,4641 + 30000 / 1,61 + 30000 / 1,771 ) -
    - 50000 = 24102
    
    3) RА = 47476 / 50000 = 0,949
    RБ = 74102 / 50000 = 1,482
    
    4) IRRБ = 0,1 + 24102 / [ 24102 + (-10542] ] * ( 0,3 - 0,1 ) = 0,1592
    
    ВЫВОД: Для реализации выбираем инвестиционный проект Б, т.к. он рентабельный, окупается, что увеличивает стоимость компании.
    
    
    
    
    
    
    
     ЗАДАЧА №3
    Финансовый менеджер выбирает лучший вариант их двух альтернативных, инвестируя средства либо в акции, либо в облигации.
     НАИМЕНОВАНИЕ ОБЛИГАЦИИ АКЦИИ Экспертная оценка доходности, в % 1) Пессимистическая 12 18 2) Наиболее вероятная 18 28 3) Оптимистическая 26 36
    Вероятность наиболее вероятной доходности 50%, оптимистической и пессимистической доходности 25%. Оценить риск инвестирования.
     Решение:
    Облигации
    1) R = ( 12 * 0,25 ) + ( 18 * 0,5 ) + ( 26 * 0,25 ) = 18,5
    
    2) G = ( 12 - 18,5 )2 * 0,25 + ( 18 - 18,5 )2 * 0,5 + ( 26 - 18,5 )2 *
    * 0,25 = 4,97
    
    3) V = 4,97 / 18,5 = 0,27
    
    Акции
    1) R = ( 18 * 0,25 ) + ( 28 * 0,5 ) + ( 36 * 0,25 ) = 27,5
    
    2) G = ( 19 - 27,5 )2 * 0,25 + ( 28 - 27,5 )2 * 0,5 + ( 36 - 27,5 )2 *
    * 0,25 = 6,38
    
    3) V = 6,38 / 27,5 = 0,232
    
    ВЫВОД: выгоднее инвестировать деньги в наименее рисковый финансовый инструмент - акции.
    
     ЗАДАЧА №4
    Сделать отчёт о финансовом состоянии предприятия.
     СТАТЬИ БАЛАНСА ед. Прибыль 200 Дебиторская задолженность дочерней фирмы 50 Готовая продукция 200 Расчётный счёт в банке 100 Краткосрочные кредиты банка 100 Валютный счёт в банке 100 Арендная плата за 5 лет вперёд 100 Программный продукт для ЭВМ 200 Добавочный капитал 50 Расчёты с кредиторами 300 Фонды социальной сферы 100 Производственные запасы и МБП 300 Объём продаж 717 Уставный капитал 300 Среднесписочная численность 35
     Решение: БАЛАНС АКТИВ ПАССИВ 1. ............