Содержание

Введение

1. Общая характеристика фондового рынка Украины     

1.1 Обзор мирового фондового рынка и рынка Украины

1.2 Характеристика предприятий, акции которые использовались при формировании портфеля ценных бумаг

2. Определение основных характеристики ценных бумаг

3. Формирование оптимального портфеля рисковых ценных бумаг

4. Оптимизация портфеля ценных бумаг при наличии безрискового актива

Выводы

Список использованной литературы

Введение

Одним из основных атрибутов современной развитой рыночной экономики является фондовый рынок. Он позволяет не только переспределять времмено свободные денежные средства, привлекая свободный капитал, но и получать инвестиционные доходы, являясь средой купли/продажи ценных бумаг. Развитость и интегрированность национального фондового рынка зависит от особенностей исторического и экономического развития государства, сформировавшегося менталитета и законодательной бызы. Как и любые инновации и инвестиции, инвестиции в ценные бумаги, эмитированные хозяйствующими субъектами сопровождаются риском. Для потенциального инвестора актуальной проблемой является выбор отдельных видов ценных бумаг для инвестиций, а также обоснование пропорций распределения имеющегося капитала, то есть формирование оптимального портфеля ценных бумаг.

В целью определения структуры и доходности рыночного портфеля в данной работе поставлены следующие задачи:

-  проанализировать состояние мирового фондового рынка, и в частности украинского;

-  определить тенденции его развития, современные проблемы и пути их решения;

-  определены акции для формирования портфеля ценных бумаг, их основные характеристики;

-  сформировать набор оптимальных портфелей ценных бумаг и определить их структуру.

Среди работ, послуживших теоретической основой работы следует отметить Марковица, Тобина, Шарпа (создание теории рыночного портфеля), а также Модильяни, Миллера, Блека, Шоулса (теории оптимального портфеля).

1. Общая характеристика фондового рынка Украины

фонд бумага рынок ценная

Исследование вопросов фондового рынка является и будет актуальным до дех пор, пока он будет существовать, ведь разработка тенденций развития рынка ценных бумаг не может осуществляться без выявления и исследования всех стадий формирования такой экономической системы как фондовый рынок.

Формирование украинского фондового рынка происходило в несколько этапов: первый этап - это период выхода Украины из состава Советского Союза, который совпал во времени с процессом создания частных акционерных и финансовых компаний, которые занимались привлечением средств населения под выпуск собственных ценных бумаг. И хоть деятельность этих учреждений на рынке ценных бумаг была стихийной и неорганизованной, а сами ценные бумаги имели характер искусственно поддерживаемой стоимости, этот этап можно назвать первыми шагами фондового рынка в Украине.

Второй этап развития рынка ценных бумаг возник в связи с выпуском в обращение и созданием вторичного рынка покупки-продажи компенсационных сертификатов и черного рынка приватизационных имущественных сертификатов - ваучеров. ............