Функции EXCEL для финансовых расчетов по ценным бумагам: функции для расчетов по ценных бумагам с нарушением периодичности выплаты процентов (ДОХОДПЕРВНЕРЕГ(), ДОХОДПОСЛНЕРЕГ()).
Рисунок 1. – Окно аргументов функции
Функция ДОХОДПЕРВНЕРЕГ() возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом.
Если данная функция недоступна или возвращает ошибку #ИМЯ?, установите и загрузите надстройку «Пакет анализа».
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; первый_купон; ставка; цена; погашение; частота; базис)
Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23‑го мая 2008 года следует использовать ДАТА (2008; 5; 23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл – дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу – срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Дата_выпуска – дата выпуска ценных бумаг.
Первый_купон – дата первого купона для ценных бумаг.
Ставка – процентная ставка для ценных бумаг.
Цена – стоимость ценных бумаг.
Погашение – выкупная стоимость ценных бумаг за 100 грн. номинальной стоимости.
Частота – количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота = 1; для полугодовых выплат частота = 2; для ежеквартальных выплат частота = 4.
Базис – используемый способ вычисления дня.
· Microsoft Excel хранит даты как ряд последовательных номеров, что позволяет выполнять над ними вычисления. По умолчанию день 1 января 1900 года имеет номер 1, а 1 января 2008 – номер 39448, так как интервал в днях между этими датами составляет 39448.
· Дата соглашения является датой продажи покупателю купона, например облигации. Срок платежа представляет собой дату истечения срока действия купона. Пусть, например, облигация со сроком действия 30 лет выпущена 1 января 2008 года и была приобретена покупателем через шесть месяцев после своего выпуска. Датой выпуска будет являться 1 января 2008 года, датой соглашения – 1 июля 2008 года, а сроком погашения такой облигации – 1 января 2038 года, то есть дата через 30 лет после даты выпуска.
· Дата_согл, дата_вступл_в_силу, дата_выпуска, первый_купон и базис усекаются до целых.
· Если дата_согл, дата_вступл_в_силу, дата_выпуска или первый_купон не является допустимой датой, то функция ДОХОДПЕРВНЕРЕГ возвращает значение ошибки #ЗНАЧ!.
· Если ставка < 0 или цена ≤ 0, то функция ДОХОДПЕРВНЕРЕГ возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!.
· Должны быть выполнены следующие условия, в противном случае функция ДОХОДПЕРВНЕРЕГ возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!:
дата_вступл_в_силу > первый_купон > дата_согл > дата_выпуска
· Microsoft Excel вычисляет функцию ДОХОДПЕРВНЕРЕГ методом итераций. Используется метод Ньютона на основе формулы для функции ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ. Доход вычисляется за 100 итераций, до тех пор, пока вычисляемая цена для заданного дохода не станет близкой к значению аргумента цена.
Пример
Чтобы просмотреть числа в виде процентов, выделите ячейку и выберите в меню Формат команду Ячейки. ............
