Задача № 1
Компания АВС к концу года увеличила нераспределенную прибыль до $170000. Фирма выплатила дивидендов в денежной форме на сумму $80000 и имеет собственный капитал в размере $4 млн. Если в настоящее время компания имеет в обращении 120000 обыкновенных акций, то чему равна прибыль на акцию, дивиденды на акцию, балансовая стоимость акции? Если акции в настоящее время продаются по $50 за штуку, то чему равно отношение рыночной стоимости к балансовой? Отношение цены к прибыли на акцию?
Решение:
1) Прибыль на 1 акцию = Чистая прибыль/Количество выпущенных в обращение акций = 170000/120000= 1,42
2) Дивиденды на 1 акцию = Дивиденды/Количество выпущенных в обращение акций = 80000/120000=0,66
3) Балансовая стоимость акции =собственный капитал/количество акций = 4000000/120000=33,3
4) Отношение рыночной и балансовой стоимости акции = Рыночная стоимость акции/Балансовая стоимость акции = 50/33,3 = 1,5
5) Отношение цены к прибыли на 1 акцию (Р/Е) = Цена за акцию / Прибыль на 1 акцию = 50/1,42=35,2
Задача №2
Корпорация АВС показала следующие сведения в своем отчете о прибыли и убытках за год:
объем продаж 200000
себестоимость реализованной продукции
(включая амортизацию 20000) 80000
прочие издержки 40000
приобретение оборудования 10000
списание устаревшего оборудования 4000
выплаченные налоги 12000
выплаченные дивиденды 3000
выплаченные проценты за кредит 18000
увеличение дебиторской задолженности 15000
увеличение запасов 20000
увеличение краткосрочных обязательств 30000
увеличение долгосрочных обязательств 20000
Определите денежные потоки корпорации за год.
Решение:
1) Денежный поток собственного капитала= чистая прибыль + амортизационные отчисления + увеличение долгосрочной задолженности - прирост (+сокращение) собственного оборотного капитала - капиталовложения - уменьшение долгосрочной задолженности = [(200000 – (60000+40000+10000+4000+12000+3000+18000) + 20000 + 20000 – 20000 = 33 000
2) Денежный поток для инвестированного капитала = доход до выплаты процентов + амортизационные отчисления - прирост (+сокращение) собственного оборотного капитала - капиталовложения
Если величина денежного потока отрицательна, то есть отток денежных средств превышает их приток, то стоимость бизнеса – отрицательна. Фактически это означает отток денежных средств от собственников бизнеса. Данный факт, как правило, обусловлен хронической нехваткой собственных оборотных средств, необходимостью платежей по значительным долговым обязательствам, потребностью в капиталовложениях, заниженные амортизационные отчисления в результате многочисленных нерегламентированных переоценок основных фондов.
Задача №3
Сеть розничных магазинов запустила следующую рекламу: «Если вы платите вашему ребенку 75 центов, чтобы он пошел и купил бакалейных товаров на $25, то ваш ребенок получает в два раза больше от такой поездки, чем мы» Имеются следующие данные об этих магазинах:
Объем продаж $225 миллионов
Чистая прибыль 3,375 миллионов
Итого активов 40 миллионов
Итого долгов 17 миллионов
Оцените заявление этой сети магазинов. ............
