Курсовая работа по дисциплине Финансовая математика на тему: Анализ динамики котировок и доходности облигаций и управление структурой инвестиций

Оглавление

Введение

1. Облигации – классический инструмент рынка ценных бумаг

1.1 Виды облигаций

1.2 Цена и доходность облигаций

1.3 Современные российские облигации

2. Модели управления структурой инвестиций

2.1 Портфельное инвестирование

2.2 Доходность портфеля

2.3 Типы инвестиционных стратегий

3. Анализ динамики котировок и доходности ГКО-ОФЗ в 2009 г.

3.1 Первичный рынок

3.2 Вторичный рынок

Заключение

Список использованной литературы

ценный бумага облигация доходность

 

Введение

 

Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и позволяет реализовать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников. Значение рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка продолжает возрастать.

К ценным бумагам в РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг.

Эффективное развитие рыночной экономики невозможно без существования развитого финансового рынка, важнейшим звеном которого выступает рынок государственных ценных бумаг - неотъемлемый атрибут как развитых стран, так и стран с формирующейся рыночной экономикой.

Инвестиции в ценные бумаги — наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг. Не существует ценной бумаги, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сочетать все вышеперечисленные качества помогает портфельное инвестирование. В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, объединяющий в себе разумный риск и приемлемую доходность - вот основная задача менеджера любого финансового учреждения. Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала.

В первой главе работы рассматривается сущность облигаций, их характеристика, приведены формулы расчета основных аналитических показателей, характеризующих состояние рынка российских государственных ценных бумаг.

Во второй главе рассмотрена сущность портфельного инвестирования и типы инвестиционных стратегий.

В третьей главе проведен анализ динамики котировок и доходности облигаций на рынке ГКО-ОФЗ в 2009 г.

При выполнении расчетов использованы данные по торгам государственными ценными бумагами на Московской Межбанковской Валютной Бирже.

1. ............